Forex Essentials In 15 Trades

Forex Essentials in 15 Trades: Die Global-View-Guide für erfolgreiche Währung Trading Trader sind ständig lernen ihre Handwerk. Diejenigen, die nicht teilen Informationen, diskutieren Taktik und Überprüfung früheren Trades sind zum Scheitern verurteilt. Global-View weiß das. Es ist das führende Ziel für Forex Trader suchen, um zu lernen und zu diskutieren. Mehr Trader lernen ständig ihr Handwerk. Diejenigen, die nicht teilen Informationen, diskutieren Taktik und Überprüfung früheren Trades sind zum Scheitern verurteilt. Global-View weiß das. Es ist das führende Ziel für Forex Trader suchen, um zu lernen und diskutieren Handel. Mit über 33.000 registrierten Nutzern aus 125 Ländern präsentiert Global-View seinen Nutzern eine unglaubliche Basis an Wissen. In diesem Buch, die Autoren zerlegen jede der 15 ausgewählten Trades, mit dem Material, um einige der besten (und schlechtesten) Praktiken eines Forex Trader zu entlarven. 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Mit über 33.000 registrierten Nutzern aus 125 Ländern präsentiert Global-View seinen Nutzern eine unglaubliche Basis an Wissen. In diesem Buch, die Autoren zerlegen jede der 15 ausgewählten Trades, mit dem Material, um einige der besten (und schlechtesten) Praktiken eines Forex Trader zu entlarven. Das Buch webt eine Fülle von Global-View-Informationen in die detaillierte Sektion. Jede Beschreibung enthält, wie der Handel ausgewählt wurde und warum es gemacht wurde, sowie Geld-Management und psychologische Aspekte des Handels. Unterhaltende anekdotische Geschichten sind in jeder Handelsgeschichte durchsetzt. Kaufen Sie die eBookForex Essentials in 15 Trades: Die Global-View Guide zu erfolgreichen Devisenhandel Trader sind ständig lernen ihre Handwerk. Diejenigen, die nicht teilen Informationen, diskutieren Taktik und Überprüfung früheren Trades sind zum Scheitern verurteilt. Global-View weiß das. Es ist das führende Ziel für Forex Trader suchen, um zu lernen und diskutieren Handel. Mit über 33.000 registrierten Nutzern aus 125 Ländern stellt Global-View seinen Nutzern ein unglaubliches Basis-NOOK-Buch (eBook) zur Verfügung, das auf kompatiblen NOOK-Geräten und den kostenlosen NOOK-Apps verfügbar ist. NOOK Geräte NOOK von Samsung Galaxy Tab 7.0 Tab A und Tab 4 NOOK von Samsung Tab 4 10.1, S2 E NOOK HD Tablet NOOK HD Tablet NOOK eReaders NOOK Farbe NOOK Tablet Free NOOK Reading Apps NOOK für Windows 8 Tablet NOOK für iOS NOOK für Android NOOK Kinder für iPad PC oder Mac NOOK für PCForex Essentials in 15 Trades Beschreibung: Forex Essentials in 15 Trades, Global-View Guide zum erfolgreichen Devisenhandel - Bland, Meisler, Archer (2009) A10 TEIL DREI Ausgewählte LesungenP Art Drei ist in erster Linie vorgesehen Der Leser noch eine weitere Perspektive auf die Informationen in Teil eins und Teil zwei. FOREX ist ein sehr großer und komplexer Raum, den unser Glaube ist, der Neuling wird am meisten lernen, indem er die gleichen Informationen aus verschiedenen Winkeln annimmt. Kapitel 27, auf Goodman Swing Count System (GSCS) Grundlagen und Kapitel 28, auf Marktumgebungen (ME) Anwendungen, sollen zusammen mit Part Two verwendet werden. 193 KAPITEL 24 Währung Futures Trading BasicsHOW DO FOREX FUTURES TRADINGPRICES RELATE ZU DIESEN IN THECASH FOREX MARKETDie aktivsten Währungs-Futures-Handelsverträge Handel für vier xeddates im Jahr. Sie setzen sich am dritten Mittwoch, März, September, September und Dezember nieder. Im Gegensatz zum Futures-Markt passt der cashFOREX seine Fälligkeitstermine täglich an und handelt vorwiegend auf monatliche Ma - tien von einem, zwei, drei, sechs und zwölf Monaten im Voraus, wobei die Möglichkeit besteht, für jeden einzelnen Zeitraum dazwischen zu zitieren. Der Interbankenmarkt steht für Spot - und Forward-Lieferung. Der Bargeld - oder Interbankenmarkt ist ein Lackiermarkt. Das bedeutet, dass alle Transaktionen zwischen den Institutionen für den vollen Nennwert jeder Transaktion abgewickelt werden müssen. Im Gegensatz zum Geldmarkt erlauben die FOREX-Futures-Handelsmärkte den Händlern den Kauf und Verkauf von Verträgen und vermeiden so die Notwendigkeit der Barabwicklung von Trades. So steht es bei der vierteljährlichen Abwicklung von Reifungsverträgen zur Verfügung, so dass professionelle Arbitrageure die beiden Märkte eng mit einem anderen vertreten können. Währungs-Futures sind Spot-Preise angepasst durch die Vorwärts-Toarrive zu einem zukünftigen Lieferpreis. Professionelle Arbitrageure arbeiten die beiden Märkte, um sie in Einklang zu bringen. Dieses Kapitel wird aus dem Global View Learning Center (Global View) entnommen. 195 196 AUSGEWÄHLTE LESEN, DANN, DIE AUSFÜHRUNG VON FROMMany-Händlern glauben fälschlicherweise, dass die Vorhersage der Märkte voraussagt, wo die Spotpreise zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft liegen werden. Sie sind nicht. Sie werden ausschließlich durch Zinsdifferenzen generiert. Angenommen, ein USDJPY-Umrechnungskurs ist für ein Jahr weg erforderlich und der Preis muss sofort xiert werden. Dies kann durch die Kreditaufnahme für ein Jahr erreicht werden, sofort umwandeln sie in Yen, und platzieren sie in einem einjährigen Zeit Kaution. Die Yen-Lagerung reift in 12 Monaten und es kommt zu dieser Zeit verwendet, um die Zukunft Yen Engagement zu erfüllen. Die Kosten für die Absicherung ist der Verlust der Zinsdifferenz. Diese Zinsdifferenz kann angewendet werden, um FOREX-Raten zu lokalisieren, indem man sie intopoint Werte umwandelt. Diese Punktwerte werden als Folge-Swaps bezeichnet. Global-View bietet für die Umwandlung von Spot-Raten in Futures und umgekehrt als Teil des FOREX-Ressourcen-Segments Tages-Swap-Werte an. Beispiel für USDJPY Umwandlung US-Dollar 12-Monats-Kaution: 6,25 Prozent Yen 12-Monats-Kaution: 0,50 Prozent Zinsdifferenz: 5,75 Prozent Dollaryen Wechselkurs: 105,00 105,00 0,0575 6,038 Punkte Natürlich kann die Transaktion umgekehrt werden, um einen Dollar zu sperren Wert für den Yen. In diesem Fall würde Yen geliehen und hinterlegt werden intodollars. Auf diesem Handel würde die Transaktion 5,75 Prozent verdienen. Wenn immer der vorherige Markt aus der Linie mit Zinsdifferenzen herauskommt, werden die Händler schnell wieder in die Linie durch den Einsatz des Einlagenmarktes. Der Markt aktiviert die Vorwärtspunktwerte. Die International Monetary Market (IMM) Fälligkeiten (Valutadatum) werden nun aktiv im Interbankenmarkt notiert und werden oft durch eine lineare Interpolation zwischen den nahezu aktiv gehandelten Wertdaten bestimmt. Zitieren von Konventionen im Interbankenmarkt und Währung futurestrading market (IMM): Aufgrund des historischen Präzedenzfalles sind die Dollar-Forex-Raten in einem von zwei Formaten zitiert: 1) Dollarwert der ausländischen fx Währungseinheit (zB ein britisches Pfund beträgt US1.6050 ). Währung Futures Trading Basics 197 2) Anzahl der ausländischen Devisen Währungseinheiten pro Dollar (z. B. 105,00 Yen Kauf US1). Die IMM zitiert alle Währungen mit Konvention 1. Diese Konvention enthält Punktwerte, um einen xed-Dollar-Wert zu haben. Unter Verwendung von Konvention 2 würden Punktwerte einen xed Fremdwährungswert haben. Dies würde einen lo-gistischen Alptraum für einen dollarbasierten Austausch schaffen, da die täglichen Siedlungen mit einem beliebigen Wechselkurs in Dollar umgewandelt werden müssen. Convenion 1 Zitate sind einfach der Kehrwert von 2 und umgekehrt. Zum Beispiel kann USDJPY 105.00 von 2 auf 1 wie folgt umgewandelt werden: 1 105.00 .009524 Global-View Beiträge indikative IMM Swaps jeden Handelstag. Diese Vorderseite der Ressourcen (Global-Viewforex-Trading-Tools spotfut-calc. html) veranschaulicht auch, wie die Umwandlung eines jeden großen FOREX-Futures-Devisentermingeschlusses erfolgt. KAPITEL 25 FOREX Lektionen aus Shanghai BCTRADING: A MIND GAMEYou muss Ihre mentale Einstellung von einer normalen Person zu der eines Spekulanten ändern. Fast alle Händler, die ich getroffen habe, außer ein paar erfolgreiche, die wirklich Millionen und Milliarden Handel auf dem Markt gemacht haben, schmecken alle ihre Zeit, um den einfachsten Teil zu erlernen, wie man Daten und Charts lesen kann und versucht, perfekte Einstiegs - und Ausstiegsfähigkeiten zu vervollkommnen mögen. Tradingis ein Verstand Spiel, und ohne einen richtigen Rahmen des Verstandes, ist es ein losinggame, noch bevor es beginnt. Die Ausbildung eines Händlers ist der erste Schritt für einen erfolgreichen Trader, aber fast alle neuen Händler vernachlässigen diesen Teil und thatexplains warum mehr als 95 Prozent der Händler sind auf lange Sicht Ausfälle. Das Erwerben der Kenntnisse des Marktes ist für jeden, der nach ein paar Jahren harter Studie auf dem Markt tätig ist, kein Unterschied. Aber es ist weder das Niveau der Intelligenz noch das Wissen, das den Ausgang der Marktoperationen eines Händlers entscheidet. Es ist die Entscheidungsfindung, die für die meisten Händler so schwer ist, zu überwinden, und das ist der Hauptgrund für einen Erfolg oder ein Versagen für alle Händler. Manche nu es einfach, Entscheidungen zu machen und an ihnen festzuhalten, aber am meisten nd es so schwer, Entscheidungen zu treffen und zu ihnen zu setzen. Leider ist jeder Entscheidungsprozess im Handel ein unauffälliger Prozess, und die Menschen neigen dazu, Schmerzen zu vermeiden und gehen für Freuden, auch wenn temporäre diejenigen. Dieses Kapitel besteht aus ausgewählten Shanghai BC Beiträge aus dem Archiv des Global-View FOREX Forum. Shanghai BC ist ein hoch angesehenes Mitglied derGlobal-View Community. 199 200 AUSGEWÄHLTE LESUNGEN Unter der Annahme, dass man genügend Marktkenntnisse erworben hat und ein bewährtes Handelssystem erworben hat (dies ist das zweitwichtigste Element des Erfolgs im Handel, in der Tat ist eine Kante in jedem System auf der Qualität der Information basiert, die man hat, nur Charts Informationen über die Sekundärqualitäten, nicht die Besten) durch Studien und Forschung, ein Händler steht vor der Entscheidungsfindung, Entscheidungen zu treffen, um dieses Wissen und System in die Praxis umzusetzen. Dann, wie viele Händler können ehrlich sagen, dass sie ihre Ranch begehen können, wenn der Handel von ihren eigenen vorgeschlagen wird System (angesichts der Tatsache, dass der Handel ist nur ein Chance-Spiel) und lassen Sie die Prot laufen für Wochen und Monate whentheir System sagt ihnen zu Und wie viele können es schaffen, den Verlust als Routine-Prozess zu schneiden, wenn die Situation entsteht Es alles klingt so einfach whensaying es aber so ist Schwierigkeiten, wenn es darum geht und Echtgeld in diesem Markt beeinträchtigen. Ich schlafe immer noch nicht gut, wenn ich eine Position betreibe, denn selbst wenn die Prots in ein paar hundert Dollar laufen und das System sagt, dass es weiter geht, gibt es keine Garantie dafür, dass der Prot in zwei Minuten in einen Yardor verwandelt wird , Und es kann sogar zu einem Verlust in einem Tag oder twowhen etwas Unerwartetes passieren. Es ist ein sorgfältiger Prozess in einem Realsense. Der Schmerz ist nicht zu wissen, was in der Zukunft passieren wird und in der Angst zu verlieren. So am Ende des Tages, vorausgesetzt, man hat ein anständiges Handelssystem und Marktkenntnisse und anständige Informationen, ist es letztlich, wie diszipliniert der Händler ist und wie gut dieser Händler kann die Schmerzen der richtigen Entscheidung zur richtigen Zeit, die entscheidet das Ergebnis von der Handel. Daher Icall Trading ein Geist Spiel. Wenn ich mit potenziellen jungen Händlern interviewe, suche ich immer eine disziplinierte und stark gewollte Person als meine oberste Priorität, solange eine ehrfürchtige Ausbildung ist. Aber seltsam, in vielen Fällen ist es eine Art von Genie oder Half-Genie mit viel Gehirn, aber keine Disziplin, die sich für ein Interview-Denken nur helle Menschen können gute Händler machen. In der Tat, ich versuche immer zu Pyramide während Position Handel mittelfristig Ich bin überzeugt von einem neuen mittelfristigen Trend auftauchend, wie inUSDJPY Position Handel 135132 als Ausgangsposition, Hinzufügen in 132 und129 Gebieten für AUDUSD und EURUSD mit ähnlichen Strategien. Butsitting auf Positionen und das Beobachten der Gegen-Rallyes, die Lkw-Ladungen von Geld verdienen, ist keine leichte Aufgabe zu tun und verursacht viele Schmerzen die ganze Zeit. Mosttrader, auch erfahrene, können diesen Schmerz nicht ertragen und zu früh aufgeben. Aber es gibt keinen anderen Weg, um großes Geld zu verdienen, und wir müssen die Bul-let und beißen und sammeln, solange der mittelfristige Trend intakt ist. Das ist der Grund, warum ich immer glaube, dass psychologische Aspekte des Handels weitaus wichtiger sind als alles andere im erfolgreichen Handel. Es ist ein Verstand Spiel likethe blufng Spiel von Poker. FOREX Lektionen aus Shanghai BC 201 Einsätze und Ausgänge können für jeden Händler für jeden Zweck niemals irrelevant sein. Es ist nur so, dass psychologische Aspekte des Handels viel wichtiger sind als Einträge und Ausgänge und entscheidend für den Erfolg oder Misserfolg eines Händlers auf lange Sicht. Vielleicht sind Ausgänge wichtiger als Einsendungen, denn irgendwelche perfekten oder nahezu perfekten Einsendungen sind nur im Nachhinein möglich. BCS WORDS OF WISDOMAny Markt, sei es der Immobilienmarkt oder der FOREX-Markt, geht es darum, Geld von den Massen zu einigen Glücklichen zu übertragen Auf lange Sicht. In den meisten realen Spekulationsfällen, die Massen Geld verdienen, viel Geld, aber das Geld bleibt als Papier prot und verdampft, bevor sie ihre Papierprotokoll in echtes hartes Geld realisieren. In den meisten FOREX-Spekulationsklassen überleben die Massen kaum ein paar Jahre, dank mangelnder Kenntnis des Marktes und der tödlichen Hebelwirkung. Aber beide Arten von Spekulanten dienen ihren nützlichen Zwecken in der Investment-Food-Kette und tragen ihr hart verdientes Geld auf den Markt im Austausch für einen Traum. Für irgendwelche potenziellen Händler hoffe ich, dass dies in keiner Weise eine Enttäuschung ist. Trading ist ein hartes Verstand Spiel und nicht jeder ist geeignet, in solch einem harten Spiel gegossen zu werden. Die meisten haben weder Rahmen des Geistes noch men-tal Stärke, um in diesem harten Spiel zu überleben. Mastering technische Analyse ornumbers oder die Optionen Geschäft ist bestenfalls ein erster vorläufiger Schritt in der rechten Richtung ohne Garantie für jeden Erfolg. Die Ausbildung eines rechten Rahmens der Mindis ist der schwierigste, aber absolut notwendige Teil für den Erfolg, und die meisten sind nicht bereit, durch diese harte Phase des Lernprozesses zu gehen, weil es ein sehr schmerzhafter Prozess ist. Der Handel ist im Grunde von einem mühevollen Prozess am Ende, obwohl die meisten nicht erkennen, dass es der Prozess der Überwindung Angst und Gier und Beherrschung der Ruhe des Geistes in dieser harten Schule von Spekulationen. Jeder Trader sollte an seine Methode sein, die zu seiner eigenen Besitz und Persönlichkeit passt. Und diese Systemmethode muss diejenige sein, die bewiesen hat, in der Lage zu sein, etwas Geld durch Versuche zu machen. Also, wenn Tom, der mittelfristige Trader, seine Geldverdienungsmethode der letzten Jahrzehnte enthüllte, kann es nicht die gleiche Wirkung für Dick und Harry, die Daytrader und umgekehrt haben. Die meisten Händler scheitern aus Mangel an einer Systemmethode und ein Hindernis der Disziplin, um durch zu folgen. Trading Erfolg ist alles über die Herstellung so viel wie man kann, wenn man gerade und verlieren so wenig wie möglich, wenn man falsch ist. Das ist das Wesentliche dieses Geschäfts. Also, jede Theorie oder ein System, das nach dem oben genannten kümmert, ist gut. 202 AUSGEWÄHLTE LESUNGEN Ein System ist eine Waffe eines Soldaten in diesem Markt. Sie müssen so bald wie möglich haben. Ansonsten wird es sein, wie gut bewaffnete FOREXrobbers mit einer Handtasche zu sehen. Die beste ist eine selbstgemachte, weil man sich nicht in geliehenen Schuhen wohl fühlen kann, obwohl gute gute Ideen von den Händen eine gute Idee sind. Viel Glück. Man kann keinen Cent machen, es sei denn, man folgt der Herde oder dem Trend der meiste Zeit. Es ist nur so, dass man vorsichtig sein muss, wenn sich eine übertriebene Region nähert und sich über die entgegengesetzte Tendenz an der Einstellungsstelle wenden kann. Nach der Herde braucht man durchschnittliche Intelligenz und Gefolge, aber die Identifizierung von Inektionspunkten und die notwendige Aktion nicht nur Intelligenz, sondern auch viel Mut. Wieder ist das Glück für die Tapferen. Geld-Management ist, wo die meisten Händler schief gehen in fast allcases, so dass nur wenige als die Gewinner am Ende des Tages. Geld-Manage - ment und Disziplin des Geistes sind, was machen oder brechen einen Händler am Ende des Tages, nicht die elementare Ein-und Ausreise-Methode. FOREXCurrency Trading: Es ist ein Stimmungsspiel mit einer Menschenmenge, bei der auch die besten Spieler mit den besten Prognosen von der Magie der Preisaktion aus guten Positionen ausgetrickst werden. TREND TRADING: ACCUMULATION UND DISTRIBUTIONDer FOREX-Markt, wie jeder andere Markt, funktioniert Auf eine sehr einfache Art und Weise. Es sammelt sich in einem bestimmten Bereich für eine Weile, und sobald die Akkumulation ist, geht es eine gewisse Distanz, bis die Verteilung beginnt, und Akkumulation passiert wieder und schreitet eine gewisse Distanz wieder, und wiederholen und wiederholen. Day-Trading kann nicht die besten Ergebnisse liefern, während die Akkumulation und Verteilung selbst aus doppelmordig von Zickzacken, während der Markt beginnt voran aus der Akkumulations-Bereich, Daytrading ist eine sichere Art und Weise zu schneiden Protes kurz. Im Allgemeinen ist Day-Trading nicht die beste Form der Nachgeben der meisten Prots in meiner Erfahrung, im Gegensatz zu welchen Schriftstellern, die nie echtes Geld in diesem Spiel versuchten zu sagen. Der sichere und bessere Weg, etwas Geld zu verdienen, muss sein, um zu warten, dass die Kumulierung vorbei ist und die ganze Länge des Vorlaufs untildistribution beginnt, und dann umgekehrt, wie der Markt als kurzfristig für 2 bis 10 Tage diktiert, wie der Fall kann Sein. FOREX Lektionen aus Shanghai BC 203 Bitte studieren Sie 8-stündige oder 4-stündige Linien-Charts oder Kerzen-Charts, vor allem die Muster und 20 MA 20-Tage gleitenden Durchschnitt in den Charts für jeden Monat jeden Tag, und Sie werden entdecken, was ich meine, durch Akkumulation und Verteilung Für kurzfristige Geschäfte im FOREX-Markt. Der FOREXmarket braucht diesen Prozess immer, also kannst du entscheiden, welche Taktik du in einem bestimmten Stadium verbringst. MEINER BESCHEIDENEN MEINUNG NACH. Viel Glück. TECHNIKALIEN UND CHARTINGWarum Tag Handel, sobald Sie einen guten Platz bekommen und der Markt geht Ihren Weg. Es ist immer mehr protable zu fahren sogar die kurze Welle für 2 bis 10 Tage durch Hinzufügen. Im Allgemeinen musst du nur Tag handeln, wenn du verlierst. Um einen Einsetzplatz für kurzfristige Trades zu bekommen, kannst du die Akkumulierungs - und Verteilungsmuster und 20 MA in 8, 4 Stunden oder 30-minütigen Linecharts (oder Kerzen-Charts), zusammen mit MACD gleitenden durchschnittlichen Konvergenz-Generationen überkauft und überverkauften Indikatoren mit ihren Mustern. Wenn Sie sie für eine Weile studieren, werden Sie verstehen, wenn es der beste Ein-Punkt ist. Der Rest ist für Geldmanagement und Disziplin und natürlich auch Erfahrung. Gute Trades Auf der technischen Seite des Handels, ist die erste Sache zu tun, um die Trends in den Handel Zeitrahmen und die richtige Handelsstrategie für diese Trend. Manche Händler reiten seit Monaten, während einige Fahrten für weniger als eine Stunde oder einen Tag fahren, und ihre Ansichten über den Trend unterscheiden sich offensichtlich. Für ein Händler, der seit Monaten eine Position betreibt, ist eine tägliche Neigung vielleicht nur sinnloses Lärm, während für ein Tage-Trader oder ein Stundenhändler, eine Tausenduktion könnte ein monströser Tsunami sein. Mit einer präzisen Ablehnung und einer Technik zur Identifizierung eines Trends und der Wende eines Trends in einem Trader-Zeitrahmen und der Annahme der richtigen Strategien für diesen Trend ist der erste Elefantenschritt in einer harten Handelsschule. MEINER BESCHEIDENEN MEINUNG NACH. Ich halte meine technische Seite auf jedem Paar so einfach wie möglich, weitgehend verließ auf andere bewegt, um zu sehen, wie ich die Situation nutzen kann. Für mich ist die Strategie, den Handel zu regeln. Bitte geben Sie immer eine Stopp-Bestellung peryour Risiko prole, wenn Sie eine neue Position zu öffnen. Mittelfristige Umkehrungen können nur in monatlichen, wöchentlichen und täglichen Charts konvertiert werden. Chart-Lesung ist nicht, die Tops oder Böden jeder Bewegung vorherzusagen, sondern um den Trendwechsel zu veranlassen, sobald es gemacht wird und die richtigen Strategien in diesem neuen Trend annehmen. 204 AUSGEWÄHLTE LESUNGEN Jeder Zyklus unterscheidet sich von dem letzten, und das ist die Schönheit des Märchens. Es ist äußerst wichtig, das große Bild von der Distanz zu betrachten, anstatt die Minuten - und Stunden-Charts mit einem Mikroskop zu studieren. Und wiederholen Sie die ganze Show immer wieder, bis es ein Zeichen der Drehung im täglichen oder wöchentlichen Diagramm zeigt. Und ip. Gute Trades für dich. Ich verwende sehr primitive Charting-Methoden. Bitte lesen Sie 8-Stunden-Charts von EURGBP mit 20 und 40 MA, und lesen Sie rund gures und Ausbrüche (von Konsolidierungen) dann werden Sie erkennen, die Methode kann nicht mehr primitivethan, aber es ist immer noch tödlich wirksam. Kaufen Sie auf Dips in Richtung der Unterstützung und geben Sie auf einen Ausbruch dieser Konsolidierung, die Behandlung der beiden als ein Handel mit dem gleichen Stop-Loss, und halten sie so lange wie der Markt bewegt sich auf Ihre Weise. Gute Trades Als Faustregel sind 20 MAs in 8-stündigen, täglichen, wöchentlichen und monatlichen Charts für ihre direktionale Tendenz und als Widerstand und Stützpunkt nützlich. Nicht sicher, wie viel sie im Tageshandel nützlich sind. Bitte schauen Sie sich bei EURUSD und USDJPY wöchentlich 10 RSI Rela-tive Strength Index und AUDUSD monatlich 10 RSI-Muster, nicht Levels. Dann werden Sie aus, dass primitive Dinge besser funktionieren, wenn gekoppelt witheven einfachere MAs. Und RSI ist nur in diesen wöchentlichen und monatlichen Zeitskalen nützlich, soweit ich sehen kann. Sie können RSI in kurzfristigen Skalen ignorieren, wie der Inventor von RSI, J. Welles Wilder, sagte uns vor langer Zeit. Guten Tag. Stimme mit deiner Beobachtung zu. George Soros von QuantumFund traf den Nagel auf den Kopf mit seiner Theorie der Repertivität auf dem Markt, und das ist genau, wie diese Spieler auf dem Markt arbeiten. Das eher ro-mantische Werkzeug des täglichen Candlestick-Charts ist sinnvoll, denn wenn irgendwelche Spieler mit der Positionierung beginnen, um kurzfristige Bewegungen im Yen-Markt zu starten oder zu stoppen, sagen wir mehrere hundert Pips, aus welchen Gründen auch immer sie ihre Aufmerksamkeit auf den Markt zeigt , Öfter als nicht. Es klingt so komisch, dass Zehntausende ausgegeben werden, die auf Indikatoren angewiesen sind, die so primitiv wie handgezeichnete Kerzenständer-Charts sind, aber das ist die Wahrheit im Yen-Markt. Gleich wie Millionen von Soldaten, die ihr Leben riskieren, je nachdem, wie ihre Generäle den Kampfplan mit ihren billigen roten und blauen Bleistiften in ihren Operationsstellen ausarbeiten. Verrückte Welt, würde ich sagen, aber das ist die Tatsache. Und wie du sagst, Battleis eine Schlacht und diejenigen, die ihre erste Bewegung mit ihrem Leuchter machen nicht immer gewinnen, entweder. Ich glaube, wenn ein Kind lernen kann, mit einigen einfachen Signalen zu handeln, wird er es besser machen als die meisten Händler, die meisten der FOREX Lektionen aus Shanghai BC 205 Zeit, ein gutes Leben zu machen. Aber dann ist der bewegliche Markt mehr als nur die Signale. Gute Trades für dich. Ich vermute, wenn Sie ein Tag Trader sind, 30-Minuten und 15-Minuten-Kerzen Charts und Line Charts in Kombination mit MACD und MA könnte mehr als Stunden-Charts oder sogar Tages-Charts. Besonders aufpassen mit thedown-sign und up-sign mit langen schwänzen in kerzen-diagramme und conrmation der Änderung der kurzfristigen Trend in line-Charts brechen Akkumulation areain diese Charts. Wenn Sie ein flinker Trader sind, ist sogar ein Kerzenschild genug, um sich mit Stopps über oder unter dem langen Schwanzende zu bewegen. Für dollarYentrade, lesen Sie SwissYen, poundYen und EuroYen zusammen, um die Spitze oder Unterseite zu conrm. Für Eurodollar oder DollarSwiss Handel, lese poundSwissand Europound zusammen, um das gleiche zu erzählen. Wenn Sie ein Tag Trader sind, was zählt ist die ow von diesem bestimmten Tag, nicht die Stier oder tragen Bias, so30-min und 15-min-Kerze-Charts und Line-Charts sind nicht schlechte Werkzeuge, um diese Ows folgen. Gute trades. USING CROSSES UND GOLDEURGBP und GBPJPY haben einen Wert als die führenden Indikatoren von EURUSDand USDJPY bewegt sich. EURCHF ist ähnlich wie EURGBP bei der Prognose von Wert, aber ich hielt den Handel an und betrachte es schon lange nach dem Erleben von Schwierigkeiten bei der Ausführung von Good-Size-Positionen dort. Kurz gesagt, EURGBP und GBPCHF sind führende Indikatoren für EURUSD und USDCHF, und GBPJPY, EURJPY und CHFJPY sind führende Indikatoren für USDJPY. EURJPY spielt auch in der EURUSD-Direktion eine sehr wichtige Rolle, während GBPJPY für GBPUSD die gleiche Rolle spielt. Zum Beispiel startete gestern EURUSD Schwäche weitgehend von EURJPY Umsatz halten EURUSD und USDJPY nach unten. Als Faustregel gilt, wenn sich EURUSD nicht bewegt, aber EURGBP sich bewegt, ist es ein guter Indikator dafür, dass manche in EURUSD vorne in die gleiche Richtung manövrieren und wenn IURUSD sich bewegt, aber EURGBP sich nicht bewegt oder im Tandem, dann ist es Es ist sehr wahrscheinlich, dass der EURUSD-Umzug von seinem Gegner abgelehnt wird und der op-posite-Umzug ist sehr wahrscheinlich bald. Gleiches gilt in USDJPY und EURJPY, GBPJPY Front in der gleichen Weise. MEINER BESCHEIDENEN MEINUNG NACH. Gute Trades 206 AUSGEWÄHLTE LESENGute Morgen. EURUSD, EURGBP, EURJPY und GBPCHF haben alle eine Korrelation zu einem gewissen Grad, die sich gegenseitig beeinflussen. Es zeigt einfach, wie sich die Feinde in diesen Paaren bewegen. Für tägliche Kerzenstudien ist es genauer, sie alle zu lesen, um zu sehen, wo das ow geht, und zwar für 4-stündige oder stündliche oder sogar 10-minütige Diagramme. In der Tat, GBPCHF und EURGBPin viele Fälle bewegen sich ein oder zwei Tage vor EURUSD. Auch bei der Anzeige von GBPCHF - und EURGBP-Charts, kurzfristig oder langfristig wie oben, können Sie sich in vielen Fällen vor EURUSD bewegen. Gleiches gilt für GBPJPY und EURJPY Charts für USDJPY bewegt sich. Mehr Studie über diese Paare bewegt sich auch einige interessantere Dinge. Gute Trades Ich benutze den USD-Index und EURGBP (oder GBPCHF) als meine Guidedogs seit den späten 1970er Jahren mit vernünftiger Genauigkeit für die mittelfristige Trend. Niemals Geld verloren auf eine mittelfristige Wette, die sich auf diese Guidedogs, in der Tat. Aber das Kreuz funktioniert nicht, wenn das Pfund absichtlich ausgewertet wird. AUDJPY ist eines der wichtigen Paare, die AUD nach dem Dollar, Euro und Pfund beeinflussen. Normalerweise ist ein fallendes AUDJPY gut für Yenbullsas gut. Guten Abend. Gold ist der Spiegel von Dollar für Absicherungszwecke und die Korrelation ist hervorragend. Manchmal, wenn ich bin müde von Doppel-Checkingtoo viele Innen infos rauschen in jeder Stunde, ich sehe nur Gold zu conrmand gehen mit den Zügen voran. Die Gold-Chart ist eine der Top-Charts youmust immer im Forex-Handel zu sehen. Das EURGBP-Diagramm, zusammen mit dem TEUR-Diagramm, ist ein ausgezeichneter Spiegel für EURUSD Richtungen die meiste Zeit auch. Gold-, EURGBP - und EURJPY-Charts werden die meisten der Marktgeschichte die meiste Zeit erzählen, wobei Gold und EURGBP den FOREX weltweit zum Besten führen. Good luck. USING STOPSBitte geben Sie immer einen Stoppauftrag pro Ihr Risiko, wenn Sie irgendeine Position öffnen. Für Positionshändler ist die Grundvoraussetzung des Marktes in ihrem Handelszeitraum, die Liquiditätssituation des Marktes in diesem Zeitrahmen und die Größe der Handelspositionen bei der Ausübung von Stationen, FOREX Lessons aus Shanghai BC 207, auf denen sie basieren, alle berücksichtigt Tech-Levels oder eine bestimmte Geldsumme oder einen Prozentsatz des atotalen Eigenkapitals. Es ist ein Muss, aber es ist auch Kunstform, wie das Handeln selbst. Und jeder Trader muss seinen eigenen, einzigartigen Stil mit Stopps entwickeln. Aber leider kann all dies nur gelernt werden, indem man eine bestimmte Anzahl von Studiengebühren an den Markt bezahlt. Ja, aber als Positionshändler habe ich niemals enge Stopps. Dasselbe geht zu spazieren. Ich lege sie alle sehr weit weg vom Markt, um nicht durch sinnlose Marktgeräusche herausgenommen zu werden. Mein Anfangsstopp ist immer 1 Prozent meines Eigenkapitals, und ich befolge nie die ganze Position bei einem Gobut, der immer skaliert und skaliert. Guten Morgen. Sie können Ihr Problem in den meisten Fällen vermeiden, indem Sie diesen Markt immer durch nachlaufende Stopps verlassen (d. h. nicht das Prot-Ziel setzen). So muss jeder Handel gehandelt werden, solange der Markt nicht sagt, dass Sie sich lecken, indem Sie Ihre nachlaufenden Anschläge treffen. Wenn man den Markt durch marktsignale betritt und durch Stopps oder nachlaufende Stopps verlässt, macht es für den Händler den schwierigsten Teil des Entscheidungsprozesses eher einfacher. Goodtrades. USDJPY HINTSOne von den dummen Faustregeln im USDJPY-Handel ist es selten, 700 bis 800 Pips in einer Reihe ohne 200 Pips oder mehr Korrektur in der Mitte zu bewegen, und italmost kehrt immer zurück zu 350 Pips Vorsprung vom Anfang seiner700800 Pips Moveall wegen eines Liquiditätsproblems im Yen-Markt. Die echte Schlacht von Stieren und Bären für den mittelfristigen Trend ist immer um die 20-Tage-MA-Linie im Yen-Markt. Tägliche Optionsaktivitäten hier und da sind für den mittelfristigen Trend nicht von Belang. Yen Position Händler sitzen auf ihre Positionen gunning für mehrere hundertpips auf einmal. Für Day Trades ist ein viel flinker Ansatz erforderlich. Wie ein Yen Position Trader, bitte nie etwas unter fällt täglich20 MA und nie verkaufen etwas über steigenden täglichen 20 MA, egal wie attraktiv sie aussehen. Also, um zu beginnen, nur zu kaufen, wenn die tägliche 20 MA anfängt zu ris - ing, von welcher Ebene auch immer, ist nicht nur sicher, sondern auch eine bewährte Art, Geld zu machen, obwohl es so einfach klingt. MEINER BESCHEIDENEN MEINUNG NACH. Gute Trades 208 AUSGEWÄHLTE LESUNGENSie können lesen, wie Yen-Händler Intraday-Moves machen, indem sie ein 30-minUSDJPY-Candlestick-Diagramm (oder Liniendiagramm ansehen, wenn Sie nicht mit Candlenuance vertraut sind). Die 4, 8 Stunden sind für Positionsbewegungen. Gute Trades Die Tokyo Fix ist, wo die FX Rate für den Tag von den Banken für ihre Kunden eingerichtet ist. Also, obwohl sich die FX-Rate während des Tages ändern kann, erhält der Kunde die Rate zum Zeitpunkt des x. Es gibt ein x in Tokyo, London und Toronto (mehr bin ich mir sicher). Importeure rechnen in der Regel ihre Konten am 5., 10., 15., etc. des Monats vor und bis zum x (10:00 JST). Manchmal, wenn es eine Überschuss-Dollar-Nachfrage gibt, wird USDJPY weiterhin leicht steigen, nachdem die x. USD-Bullen auch diese als Inszenierung zur Erweiterung einer Rallye nutzen werden. USD Bären (Yen Bullen) wird dies verwenden, um bessere Shorts zu etablieren. LETT AN NEWSNews oder Daten werden immer durch den Markt entlang der vorherrschenden marketbias gelesen. Daten können eine gute Lesung für den Zustand des Marktes. Wenn die Daten schlecht sind, aber der Preis immer noch steigt oder nicht betroffen ist, muss es ein Stiermarkt sein, was bedeutet, dass ein Kauf auf Dip-Strategie ein besserer ist. Umgekehrt, wenn die Daten gut sind, aber der Preis nicht steigt oder sogar fallen, muss es sein Markt, was bedeutet, dass ein Verkauf auf Bounce-Strategie ist ein besseres. Theinexion Punkt muss sein, wenn schlechte Nachrichten oder gute Nachrichten nicht mehr auf die Preise, wie sie zuvor getan haben. Mittelfristige Bias-Änderungen werden von solchen Reaktionen auf die Nachrichten begleitet. Für was seinen Wert. Es sind nicht die Zahlen, die zählen, sondern wie der Markt auf die Zahlen reagiert, die zählt. Das gibt denjenigen, die sich nicht vertraut haben, ein gewisser Trost, denn das ist das Konzept des beizulegenden Zeitwerts in jeder Währung, das ist weitgehend das der CBers-Zentralbanker und Ökonomen und nicht viel über den Handel. Fast immer überschritten die Fair Value-Bereiche etwa 20 bis 30 Prozent in ihrem mittelfristigen Trend, und was macht alle harten Währungen in rea-sonable Bereichen im Laufe der Zeit, da wir diese Oating-Regime im Jahr 1971 muss die Fähigkeit der relevanten CBs, um die Währung zu kontrollieren Reichen und ihre echten FOREX Lektionen aus Shanghai BC 209Wirtschaft Schwäche oder Stärke, um diese Bereiche zu unterstützen. EZB EuropeanCentral Bank Leute waren nicht scherzen, als sie sagten, dass EURUSD um 25 Prozent unter dem beizulegenden Zeitwert unterschätzt worden sei, als EURUSD vor zwei Jahren unter dem Paritätsniveau lag. Gleiches gilt für die BOJ Bank of Japan, als sie sagten, dass Yen etwa 10 bis 20 Prozent überbewertet war, als es vor etwa drei Jahren noch etwa 100 Jahre alt war. Das ist, wie diese Leute sehen sie Märkte und versuchen, den Markt zu führen. Of course, when U. S. Treasury folkssay The Dollar is still strong when it is falling, they are begging the marketto sell more Dollars. DIFFERENT CENTERSThe rst hour after opening in Tokyo tends to provide the best liquid-ity of the day, and that is when most heavyweight players try to positiontheir way without having much difculty for the day. The Sydney openis more often used as an ambush hour by certain players using the timewindow till the Tokyo open. One rule of thumb is when the Yen jumps atthe Tokyo open, the chances are it will continue throughout the day and afew more days. On different point, learn to position trade Yen or any othercurrency if one is really going to make big money one day. For what itsworth. One hour from the Tokyo open, London open, and New York open are thetimes where most liquidity of the market exists. And that is where marketmakers are busy setting the trend for the session or even the day. Your ob-servation has merit because most of the session or daily moves are startedeither in the London open, Tokyo open, or NY open (especially the Londonopen). Other markets are too thin for any good-sized traders to make theirmarket views felt. Good luck. London is just a marketplace where all sorts of FOREX folks ock to buyand sell. It does not have to be London, folks. It could be anyone fromanywhere in the world with deep pockets who starts setting the marketdirection on a given day. Same goes for New York and Tokyo sessions mar-kets. In any case, Tokyo and NY are still relatively small markets whencompared to London as far as FOREX goes. 210 SELECTED READINGSA WORD FOR NEW TRADERSTraders that try to pick the tops and bottoms of the market throughout theday end up with mostly misery, because inexperienced fellows in FOREXdepartmentseven in rst-division clubstry to pick the tops and bot-toms, believing that is where the real big money is. And ego demonstrationand bonus consideration come into play, too, for smart college graduates. The rst thing I do when facing new recruits is to do my best to destroytheir ego and fear in the market rst. Once their ego and fear are reasonablycured, they become dutiful followers of the market like Pavlovs houndsand they can survive. And once they can survive, they can be taught howto put temporary tops and bottoms to the market at a much higher level ofspeculation school. Then, that may take at least a decade of training, too. QUIPS FROM BC r FOREX is all about how to hit the next ball correctly rather than wor - rying about something in the distant future. The next ball may be for 2 pips or 20 pips or 200 pips or 500 pips, depending on a traders style. r Anything is possible in FOREX. r I am useless as a day trader. Corrections may take days or longer to complete. r Good quality info is everything in this game. r Bottom picking in the USDJPY is the mother of all risky trades. r We learn how to trade till we stop trading, and we learn from each other every day. That is the beauty of trading and life in general. r Do not worry about what the market will do. Just worry about what you will do when the market reaches your pain point or happy point. You will have an easier life as a trader that way. r FOREX players can operate quietly, but they cannot hide their moves in those charts. r No liquidity and no conviction by players make the market look like a vagrant loitering in his usual area. r Good sleep is essential for good trading, but most of the traders I know of seem to sleep with one eye open. CHAPTER 26Introducing the MundoTheSynthetic Global Spot CurrencyT he Mundo is a synthetic global spot currency invented by FOREX trader Michael Archer in 2001. It is analogous to the Standard amp Poors 500 and Dow Jones Industrial Average in securities. (SeeFigure 26.1.) To begin and for the sake of simplicity, we dene the Mundo as theunweighted average of the four most heavily traded currency pairs: EURUSD GBPUSD USDCHF USDJPY The steps to calculate the present value of the Mundo are quite simple: 1. First, the USD must be the quote or second currency in the currency pair. Therefore, the reciprocals of both the USDJPY and the USDCHF must be calculated (divide the exchange rate into 1). If USDCHF 1.2393, CHFUSD 0.8069 If USDJPY 117.23, JPYUSD 0.008530This chapter is taken from Currency Codex (fxpraxis). 211 212 SELECTED READINGSFIGURE 26.1 Mundo OHLC Bar Chart 2. Next, all pairs must be converted to their pip values. Multiply the EURUSD, the GBPUSD, and the CHFUSD by 10,000: EURUSD pips 12,753 GBPUSD pips 18,872 CHFUSD pips 8,069 3. The JPYUSD currency pair is special because of its wide parity rate. Multiply it by 1,000,000: JPYUSD pips 8,530 4. Now add the total number of pips: 12,753 18,872 8,069 8,530 48,224 Introducing the MundoThe Synthetic Global Spot Currency 213 5. Divide the sum of the pips by 4: 48,224 4 12,0566. To convert from the number of pips to the Mundo exchange rate, divide by 10,000: 12,056 10,000 1.2056TRANSITIVITY AND EQUILIBRIUMThe premise of the differential charts in Figures 26.2 to 26.5 is based ontransitivity, the crucial element in arbitrage that relies on the equilibriumformula to keep all currency pairs in balance with each other. The simplestform of transitivity occurs in triangular arbitrage, which involves exactlythree currencies: EURUSD EURGBP GBPUSDFIGURE 26.2 Mundo Dierential Chart (EURUSD) 214 SELECTED READINGSFIGURE 26.3 Mundo Dierential Chart (GBPUSD)FIGURE 26.4 Mundo Dierential Chart (CHFUSD) Introducing the MundoThe Synthetic Global Spot Currency 215FIGURE 26.5 Mundo Dierential Chart (JPYUSD) An example of equilibrium involving all ve major currencies is: EURUSD (EURGBP GBPCHF) (CHFJPY USDJPY) Note that each single currency appears exactly twice in this formula. USAGEThe differential chart is experimental and still requires thorough testing. One observation is that when the scaled major currency pair exceeds an ar-bitrary number of pips above the scaled Mundo currency, an upward trendis indicated. The converse appears true for a downward trend. There aresubstantial opportunities to use the Mundo as a forecasting tool with indi-vidual component pairs. Leaderlaggard relationships (also called dominance and dependence)may also be detected by the use of the Mundo differential charts. (SeeFigure 26.6.) 216 SELECTED READINGS USD Major Line Style Close GBPUSD EURUSD Dots and Dashes 275 CHFUSD JPYUSD Solid Line 248 Dots Only 81 Dashes Only 82FIGURE 26.6 Composite Dierential OscillatorsFOREX BETAAn important tool used by stock analysts is called the beta coefcient. Astocks beta is a measure of the performance of a single stock against theperformance of the overall stock market. Mathematically, the beta coef-cient of a stock called XYZ is a ratio and can be expressed as: Beta(XYZ) Slope of XYZ Stock Slope of Overall Market The slope of the single stock and the slope of the overall market are de-termined by performing an ordinary least squares linear regression of eachover the same period of time. If that stock increased in value by 12 percent Introducing the MundoThe Synthetic Global Spot Currency 217while the overall market increased in value by only 10 percent during thesame time period, then the stocks beta would be 1.2. This statistic assists the investor in the selection of a security based onthe investors predilection to the riskreward factor. Typically, stock betavalues range from 0.5 to 1.5 or higher. High betas imply greater riskreward, whereas low betas indicate that a particular stock is moving laterally andnot keeping up with the uctuations of the overall market. For the purpose of this study, we arbitrarily dene the prevailing priceof the Mundo as the arithmetic average price of the 10 most frequentlytraded major and minor USD currency pairs: Full Mundo Components EURUSD AUDUSD GBPUSD NZDUSD USDCHF USDSEK USDJPY USDNOK USDCAD USDDKK The four-component Mundo we began with may be henceforth labeledthe Mini-Mundo. All pairs are treated with equal weight, which means six of the pairsmust be adjusted so that the USD is the quote currency. Then, using thesame rules given earlier, we sum the most recent values of these 10 pairsand divide by 10 to calculate the current price of the Mundo. We can now use an analogous coefcient to compare the volatility ofa single currency pair to the volatility of the overall FOREX market as de-scribed in terms of the volatility of the Mundo. Rather than using the ratio of the slope of a single currency pairand the slope of the Mundo, we will use the standard deviation of each. We can justify this change because of a major difference in the tradingphilosophies of stocks and spot currencies. Nearly all stock traders use abuy-and-hold strategy in which they hope that their investments will morethan better the current ination rate over long periods of time. Thus stocktraders hold a long position in their trades and, in nonleveraged positions, they own the shares of stock outright. 218 SELECTED READINGS Spot currency traders, in contrast, are not buying shares in a corpo-ration or a mutual fund. They feel equally comfortable on either side ofa currency trade, long or short. A FOREX trade is, in fact, the simultane-ous buying of one currency while selling another currency. Spot currencytraders (particularly scalpers) may initiate a long trade, follow a 5-minuterally, liquidate the long position at its peak, and then initiate a short po-sition in the same currency pair and follow that securitys decline to thenext valley. Therefore, spot currency traders are not particularly interested in thelong-term slope of any currency pair. Instead they are more interested inthe number of signicant peaks and troughs that occur during their tradingsessions. The standard deviation is therefore employed in our model forFOREX beta. To calculate the FOREX beta of the EURUSD pair, we use the follow-ing formula: Beta(EURUSD) StdDev(EURUSD) StdDev(Mundo) A running calculation of this statistic using streaming data informs theFOREX day trader which currency pairs are showing the highest volatil-ity relative to the whole spot currency market. This identies the pairswith the highest riskreward factor. The order of these pairs may changethroughout the day as central banks around the world open and close. Table 26.1 illustrates the current standard deviation and beta coef-cient for each of the 10 currency pairs. During this period analyzed, theMundo exhibited a standard deviation of 352.70 pips (or 3.53 U. S. cents). TABLE 26.1 Mundo Standard Deviation Currency Standard Deviation Beta EURUSD 802.61 2.28 GBPUSD 745.48 2.11 CHFUSD 570.65 1.62 JPYUSD 570.19 1.62 NZDUSD 506.27 1.44 AUDUSD 437.44 1.24 Mundo 352.70 1.00 CADUSD 253.73 0.72 NOKUSD 124.65 0.35 DKKUSD 109.26 0.31 SEKUSD 0.27 94.43 Introducing the MundoThe Synthetic Global Spot Currency 219FIGURE 26.7 International Currency Unit (ICU)USD Thus, when compared to the Mundos other components and to theMundo itself, the EURUSD showed the highest beta coefcient andtherefore carries the greatest riskreward factor. In other words, for thetime period examined, the EURUSD was 2.28 times more volatile than theaverage of all 10 spot currency pairs. The rst aspect to note is that the Mundo has a lower parity rate thanthe USD, roughly 53 to 67 U. S. cents. (See Figure 26.7.) Second, slightchanges in the same price direction in the 10 underlying currency pairsmay cause an exaggerated price change in the Mundo. This phenomenon isalso partly due to the use of reciprocals in six of the currency pairs. SUMMARYThe Mundo may have signicant analytical and forecasting prospects forthe trader. The authors web site at fxpraxis offers more infor-mation on the Mundo. He is hoping to encourage a FOREX broker-dealerto offer trading in the Mundo in the near future. CHAPTER 27 A New Introduction to the Goodman Swing Count SystemT he Goodman Swing Count System (GSCS) is a method for analyzing and trading the markets based on the 50 Percent and Measured Move rules. It has similarities to Elliott Wave theory but is more system-atically dened and objective. By objective I mean it is more of a predic-tive method whereas Elliott is a descriptive method. It is not a mechani-cal system it requires study, effort, and subjective interpretation. I havespent 35 years studying and learning GSCS and am still nding new anduseful nuances. Trading Goodman successfully is a feedback loop processof learningtradinglearningtrading. The goal of the two GSCS volumes (Theory and Praxis) is to allow anew user to begin trading with the method quickly, learning as he or shegoes, working from the most general ideas to the more specic ones. Youshould be able to at least dabble in Goodman after reading and studyingGSCS-Theory. The principles of Goodmans Swing Count System were informally setforth in a series of mostly annotated commodity futures charts from thelate 1940s to early 1970s. These trading studies, simply titled My System, were the work of Charles B. Goodman and were never published. I met Charles Goodman at the Denver, Colorado, ofces of Peavey ampCompany (later, Gelderman) in the fall of 1971. It was the occasion of mymaiden voyage in the great sea of commodity trading (later, futures). In1971 silver prices were nally forging ahead to the 2 per ounce level. AThis chapter is adapted from the fxpraxis Currency Codex feature. 221 222 SELECTED READINGS10-cent limit move in soybeans elicited a full afternoon of postmortems bytraders and brokers alike. The Peavey ofce, managed by the late, great Pete Rednor, employedeight brokers (later, account representatives). The broker for both Mr. Goodman and me was the colorfuland patientKen Malo. Brokers, resident professional tradersincluding Mr. Goodman and the Feldmanbrothers, Stu and Reefand a regular contingent of retail customers drewinspiration from a Trans-Lux ticker tape that wormed its way across a long, narrow library table in the back of the ofce. Most impressive was a largeclacker board quote system covering almost the entire front ofce wall. This electromechanical quotation behemoth made loud clacking sounds(thus its name) each time an individual price ipped over to reveal an up-dated quote. Green and red lights ashed, denoting daily new highs andlows. Pete, apart from being an excellent ofce manager, was also a neshowman, using the various stimuli to encourage trading activity. Almost everyone made frequent reference to Charlies huge bar charts, posted on 212-by-4-foot sheets of graph paper, mounted on heavy particleboard, and displayed on large easels. No one ever really knew what thenumerous right-hand brackets () of varying lengths scattered throughouteach chart meant. But there was always a great deal of speculation Thepresent work nally reveals the meaning of those mysterious trading hi-eroglyphics. (See Figure 27.1.) The Brackets AB CD B D A CFIGURE 27.1 Those Mysterious Brackets A New Introduction to the Goodman Swing Count System 223 In the diagram, the brackets represent the price range projectionsfor the two potential matrices AB and CD, in accordance with theCompensation-Carryover-Cancellation (3C) Rule. Where they overlap issaid to be an Intersection. The quiet but incessant chatter of the ticker tape, the load clacking ofthe quote board, the constant ringing of the telephones the news ticker thatbuzzed once for standing reports, twice for opinions, and three times for hotnews the squawk boxes, and Pete Rednors authoritative voice booming, Merc Merc What a spectacular scene it was No wonder this author, thena 21-year-old trading neophyte, would soon make commodity futures andcurrency trading his lifes work. Our broker, Ken Malo, was from a well-to-do Denver family. His pet market was Shell Eggs, a wild beast if ever therewas one Charlie tried to move him to quieter markets, Plywood and IcedBroilersbut Ken would have none of it. Gentlemen dont trade Oats, orPlywood or Iced Broilers. But nothing made a greater impression on me than the work of CharlesB. (Charlie) Goodman. He instilled rst some very simple ideas: Avoidvolatile markets when at all possible. Trade only high-percentage short-term ducks. Sit on your hands, dad, sit on your hands. It didnt takelong for me to adopt the ultraconservative Belgian Dentist style of trad-ing, that is, Avoiding losing trades is more important than nding winningtrades. (In Europe the term Belgian Dentist references an ultraconserva-tive investor.) The Belgian Dentist approach carried with me when I developed myarticial intelligence (AI) trading system in the 1980sJonathans Wave. Even though it generated 48 percent annual returns with a zero expectationof a 50 percent drawdown (according to Managed Account Reports), itdrove the brokers berserk because it could easily go a full month withoutmaking a single trade At least some of Charlies wisdom did not fall upondeaf earsor microchips. Charlies trading advice, I am certain, allowed me to survive the nan-cial baptism of re that destroys most commodity and currency tradingnewcomers in a matter of months, if not weeks. Too many new traders hitthe door trading with no comprehensive plan and with unrealistic expec-tations. It is the same door that hits them in the rear on the way out a fewmonths or even a few weeks later. Mr. Goodman was to be my one and only trading mentor. Over thedecade that followed, he entrusted to me many, if not most, of his tradingsecrets. To the best of my knowledge he shared this information on hiswork with no one else in such detail. Charlies other major contribution to technical analysis was MarketEnvironment (ME). A summary of this method is in Chapter 28. Charlieand I spent hundreds of hours together analyzing the trade studies from 224 SELECTED READINGSMy System. We also analyzed hundreds of other commodity, currency, and securities charts. Charlie was happy with My System being organizedin his mind. But as a new-generation technical analyst, I was anxious tosee it formalized on paper and eventually in source code on a computer. To be honest, this created a small amount of friction between the two ofusCharlie was dead set against formalized systems and believed stronglyin the psychological and money management elements of trading. A tradingmethod was simply a tool to focus the mindlike a psychic with a crystalball, he would say. Notwithstanding, by 1978 I was nally ready and able to formally statethe principles of My System. Because of its equal concern for price mea-surements (parameters) and price levels interacting together (matrices) Ioriginally renamed My System ParaMatrix. My rst investment manage-ment company in the late 1970s was ParaMatrix Investment Management, and I acted as both a Registered Investment Advisor (SEC) and a Commod-ity Trading Advisor (CFTC). I am currently writing a program to identify the three primary Good-man trading opportunities: the Double Intersection, the Return, and WavePropagation. However (and Charlie would certainly agree with me), I donot think it a good idea for this information to be used by anyone who isnot rmly grounded in GSCS principles. There is too much temptation touse what should be a check on ones work as a decision-making tool. It isthe fuzzy core of GSCS that can make you successful The systematic exposition of GSCS in rules and principles is one of thethings that separates it from other market trading systems and methodsand must always be emphasized. Contrary to ongoing speculation, only two copies of my original 1979Principles of ParaMatrix ever existed. I possess both of them. Charliesoriginal My System trade studies were mistakenly destroyed shortlyafter his death in 1984. What remains of them are the 200 or so examplesI copied into Principles of ParaMatrix. Most of these are commodityfutures charts, although perhaps two dozen or so of them are securitiescharts. The subsequent work, Goodmans Swing Count System (GSCS), isa substantially reorganized reissue of Principles of ParaMatrix with up-dated charts, much of what I have learned in the intervening years, anda simplied nomenclature that I am sure Charlie would have appreciatedKeep it simple, dad he would always advise. Ive also expanded on Char-lies ideas by lling in some less formed ideas such as his market notation, or calculus as he referred to it, and a method for charting which I havedubbed Goodman Charting. The codication of Charlies work has not been a simple task. Asmany of you know, it has been a work in progress for many years. For A New Introduction to the Goodman Swing Count System 225every word you see in this volume I have perhaps written two hundredmore Charlie also had a Dependent Interfacing Rule he was working onat the time of his death. He wanted to fold it into the main GSCS rulebase without interrupting the inner logic of the theory. I am currentlyworking on this problem and, should I solve the problem of the NinthRule, I will provide an Addendum to GSCS-Theory to all purchasers. My own direction in futures and currencies turned in the 1980s to ar-ticial intelligence (Jonathans Wave) and in the 1990s and today to arti-cial life and cellular automata (the Trend Machine). In spite of, or per-haps because of, these complicated, cutting-edge computer efforts, I con-tinue to view Goodmans Swing Count System in a very positive light. Tothis day, the rst thing I do when I see any chart is a quick GoodmananalysisWhere are the Intersections and How are the matrices prop-agating GSCS is a natural system for pursuing the conservative Belgian Dentistapproach to trading, even without the aid of a computer. Charlie saw theoncoming computer revolution in trading and was neither impressed norenthusiastic. GSCS trade opportunities are as frequent today (perhaps more fre-quent, thanks to more liquidity and volatility in the markets) as theywere 40 or 50 years ago. GSCS formations can be found at all chart lev-els, from FOREX tick charts to securities monthly charts. I believe thesystems foundations have stood the test of time well. Patterns todayare no different than they were decades ago, nor are the twin humanemotionsfear and greedand the underlying disequilibrium-equilibriumand thesis-antithesis-synthesis of buyers and sellers that create them. GSCS is an excellent method for nding support and resistance areasthat no other method spots, and for locating potential turning points inany market. One of its best suits is that it can easily integrate into othertrading techniques and methodologies. But I leave that part to you, dearreader. The better you learn GSCS, the more opportunities you will nd in yourchartsand the better will be the trades you make off of them and the morehigh-percentage ducks will ll your basket. Is it really a system I have christened it the Goomdan Swing CountSystem because of the systematic way in which it is constructed. But be-cause it requires study, effort, and judgment, it is perhaps more accurateto think of it as a method. Depending upon your perspective and knowl-edge of it, GSCS is between 70 percent and 90 percent mechanical andbetween 10 percent to 30 percent fuzzy core. By comparison, I rate ElliottWave theory as 70 percent fuzzy core and 30 percent mechanical. Drum-mond Point and Line I rate 50 percent 50 percent. As you will learn in the 226 SELECTED READINGSGSCS-Praxis workbook, it is the ability to anticipate the propagation ofGoodman Waves that separates the men from the boys and Goodman fromElliott. And, such as life is, it is in wave propagation where much of thefuzzy core lurks. The program demo provided with the two GSCS volumes representsthe kernel idea of mechanizing perhaps 70 percent of the system. It isavailable as a learning tool, for additional perspective, and not as a trad-ing tool. My G-Chart drawing tool I built for analyzing trends, matrices, andwaves and conducting simple Goodman gedankenexperiments. I also makeit available. Mr. Goodman passed away in October of 1984 after a brief illness. Ilast saw Charlie at the hospital a few days before he passed Im sure heknew his remaining time on earth was short, but he managed to give meone of his terric smiles of encouragement and a thumbs-up. It was alwayshis desire to share with othersalthough, as is usually the case with truegenius, few wanted to listen. These days we are bombarded with ever more cryptic and computer-dependent software programs and black boxes. The irrational lust for suc-cess without effort is greater than anything Charlie knew in his heyday, Iam certain. Perhaps now is the time for the simple yet theoretically well-grounded ideas of GSCS to populate. The advent of computer analysis in the 1980s and computer tradingin the 1990s has not borne fruit relative to the effort expended, much asCharlie anticipated. The majority of new traders are still shown the doorquickly and it is the brokers who make most of the money. The publication of GSCS-Theory and the GSCS-Praxis workbookwould meet with Charlies approval (especially the workbook). His effortsin extracting an objective and almost geometrically precise (a la Spinoza)trading system out of a simple trading rule (the 50 Percent Rule) is mostremarkable, and 35 years later simply leaves me in awe. It has certainlyearned him the right to be included in the elite group of early scientictraders: Taylor, Elliott, Gann, and Pugh. As previously mentioned, GSCS-Theory very closely follows the 1979ParaMatrix book and to a large extent is my effort in systematizing GSCSfrom notes I took after sessions with Charlie in the 1970s. GSCS-Praxismore closely follows Charlies approach to teaching by example but incor-porates many more up-to-date examples from stocks, commodities, andFOREX. Since the rst short paper on GSCS appeared on the Internet in1998 I have received perhaps 2,000 inquiries about it. Both volumes at-tempt to incorporate what I have learned from explaining various aspectsof it to others. Areas of GSCS that have received the most questions I haveattempted to go into in greater depth. A New Introduction to the Goodman Swing Count System 227THE GSCS RULESNine primary rules comprise the theoretical foundation of the GoodmanSwing Count System. The Nine Rules of GSCS 1. The 50 Percent Rule 2. The Measured Move Rule 3. The Rule of Buyer-Seller Equilibrium 4. The Rule of Recursion 5. The Wave Propagation Rule 6. The Return Rule 7. The Compensation-Carryover-Cancellation (3C) Rule 8. The Rule of Intersection 9. The Rule of Points Charlie referred to them also as concepts or principles from time totime. Insofar as there are a number of secondary rules, I have assumed thenomenclature of labeling the primary ones rules and the secondary onesprinciples. A tenth rule, clarifying the 3C Rule, is thought to exist, and Icontinue to search for it. The 50 Percent RuleThe cornerstone of GSCS is the old 50 Percent retracement rule. This rule, familiar to most traders, is almost as old as the organized markets them-selves. It has been traced to the times when insiders manipulated railroadstocks in the nineteenth century. (See Figure 27.2.) The rst systematic description of the rule was given in Burton PughsThe Great Wheat Secret. This book was originally published in 1933.In 1973, Charles L. Lindsay published Trident. This book did muchsome say too muchto quantify and mathematically describe the rule. Nevertheless, it is must reading for anyone interested in this area ofmarket methodology. Edward L. Dobson wrote The Trading Rule ThatCan Make You Rich in 1978. This is a good work with some niceexamples. But none of these, in my humble opinion, even scratch the surface rel-ative to Goodmans work. 228 SELECTED READINGS 50 Rule 5 10FIGURE 27.2 The 50 Percent Rule There have been various formulations of the 50 Percent Rule, but theunderlying idea is this: At the 50 percent retracement of any trend, prices will nd either sup - port or resistance. This does not mean prices will always reverse from the 50 percent price point, only that prices will nd support or resis - tance of some kind for some period of time. There is more to say on this in the Rule of Points. Many traders have found the 50 Percent Rule to be a good rule ofthumb, but observe that prices rarely stop right at the 50 percent point. The GSCS 3C Rule is a result of this important fact it is perhaps the mostinteresting of the GSCS rules, although it is one of the last you should im-plement in your trading scheme. The logic of the rule is quite simple. At a 50 percent retracement, bothbuyers and sellers of the previous trend (up or down) are, ceteris paribus, in balance. Half of each holds prots and half of each holds losses. The 50 percent point moves with the trend. (See Figure 27.3.)The Measured Move RuleThis rule is almost always associated with the 50 Percent Rule. It statesthat if prices do reverse from the 50 percent point, then they will carry to adistance equal to the price value of the rst trend. (See Figure 27.4.) How-ever, as explained in the Points Rule, it is not accurate to tie the MeasuredMove Rule always to the 50 Percent Rule. A New Introduction to the Goodman Swing Count System 229 Moving Targets 50 50 5050 150 140 FIGURE 27.3 A Moving Target 130 120 Unwinding 110 100 D B 90 80 C 70 A 60 50 FIGURE 27.4 The Measured Move 40 30 20 10 0 230 SELECTED READINGS Prices unwind to the measure move point when one side is a 100 per-cent winner and the other side is a 100 percent loser, on balance. DEFINITIONSA trend is the movement of prices in a given direction, up or down, withoutsignicant price correction. In Figure 27.4, AB, BC, and CD are all trends. Atrend may also be called a swing. A matrix is a measured move of three trends. In Figure 27.4, ABCD is amatrix. The Rule of Buyer-Seller EquilibriumBoth the 50 Percent Rule and the Measured Move Rule imply equilibriumbetween buyers and sellers being established. Charlie considered equilib-rium to be the primary market paradigm. It is the underlying force thatmoves all markets, in GSCS theory. The equilibrium shown in Figure 27.5 is a tenuous one, indeed. Thedistribution of buyers and sellers over the initial price trend or swing isobviously not perfectly even: Some buyers hold more contracts than otherbuyers. They have also different propensities for taking prots or losses. Nor does it account for the buyers and sellers who have entered the market Equilibrium of Buyers and Sellers C 100 90 B D 80 A 70 60 50 40 30 20 10 0FIGURE 27.5 Equilibrium of the 50 Percent Rule A New Introduction to the Goodman Swing Count System 231before the initial swing or during the reaction swing. Not all of the buyersand sellers from the original swing may be in the market any longer. Remarkably, GSCS eventually takes all of this into accountespeciallythe buyers and sellers at other price swing levels, called matrices. Nevertheless, the 50 percent retracement point and measured movepoint are often powerful and very real points of equilibrium and are cer-tainly known and dened hot spots of which one should be aware. Remem-ber that both the futures markets and the currency markets are very closeto a zero-sum game. It is only commissions, pips, and slippage that keepthem from being zero-sum. At the 50 percent point, it doesnt take much toshift the balance of power for that particular swing matrix. NOFRIS TECHNIQUEIn 1975 a well-known Chicago grain oor trader, Eugene Nofri, publishedThe Congestion Phase System. This small but power-packed volume detaileda short-term trading method using simple but eective congestion phases. While not precisely a work on the 50 Percent Rule, it touchedfrom a dier-ent anglesome of Charlies ideas. Simple Congestion Phase 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 For my own theory of a market paradigm, please see my article The ForexPropensity Index. It does not contradict the equilibrium paradigm, but ratherexpands on it in much greater detail and oers additional insights. 232 SELECTED READINGSThe Rule of RecursionRules occur and hold true at all price levels or matrices, and many arebeing worked simultaneously in any given ongoing market. This is a criticalpoint. In modern terminology it would be said that price movements arerecursive. Simply stated, this means that without labeling you could not tellthe difference between a 10-minute chart and a daily or weekly charttheyall exhibit the same behavior and operate under the same rules. The bar graphs in Figure 27.6 were taken from actual market data. It isfunctionally impossible to tell the time units apart with respect to the chartaction. The Rule of Recursion is critical to understanding the GSCS methodfor calculating wave and matrix price objectives, since matrices and wavesat different levels are recursive and talk to each other. The Wave Propagation RuleMuch of what Charlie was attempting to teach me didnt seem to t until Iunderstood the Wave Propagation Rule. I had studied Elliott Wave theoryand thought of waves in series of ve. In fact, all waves are series of three Recursion Daily Weekly MonthlyFIGURE 27.6 Recursion A New Introduction to the Goodman Swing Count System 233it is their propagation (as Charlie rst revealed) that erroneously makesthem seem to be series of ve. In GSCS, waves propagate as matrices, the series of 1-2-3 or ABCDtrends given in the earlier denitions. Once a matrix is completed, it be-comes a trend for a larger matrix. In the context of the larger matrix, thesecondary trend of the rst matrix becomes insignicant with regard to thedenition. (It remains important for other aspects of GSCS analysis.) DEFINITIONA Goodman Wave is a matrix that has a smaller matrix as one of its trends. DEFINITIONWaves propagate inward and outward from any point. The formation in Figure 27.7 is not to be construed as a ve-series-trend Elliott Wave, but a three-series-trend Goodman Wave in propagation. Goodman Wave C EA D BFIGURE 27.7 A Goodman Wave 234 SELECTED READINGSThe key is trend D, called the Return in GSCS theory. The difference is acritical. In GSCS-Praxis, I try to show all the possible Goodman Wave forms. Asa market unfolds, you can gradually eliminate many of them and eventuallybe able to home in on a limited number of possibilities with strong tradingopportunities. So, we have trends (or swings), matrices, and waves. I cannot empha-size strongly enough the importance of the Wave Propagation Rule. (SeeFigure 27.8.)The Return RuleIt is the fourth trend or Return in a Goodman Wave that separates GSCSfrom Elliott. And it is a very signicant difference. The Return and the wave propagation it implies make GSCS substan-tially more predictive than Elliott, which is a descriptive theory. The fourthtrend, D, in a ve-series ABCDE is connected to ABC, not just C. Of course, prices have minimum uctuations and maximum move-ments, but it will help to think in the fashion of Figure 27.8. Charlie was Multilevel Matrices D d 150 140 130 120 B b 110 C 100 A 90 80 70 60 50 c 40 30 20 10 0 aFIGURE 27.8 Wave Propagation: Multilevel Matrices A New Introduction to the Goodman Swing Count System 235fond of referring to Zenos Paradoxes when discussing this idea. Matricesand waves are propagating both inward and outward. In theory: r All price matrices (levels) in theory are part of a larger price matrix. r All price matrices are composed of smaller price matrices. The Compensation-Carryover-Cancellation(3C) RuleThe rules thus far Charlie called ordinal rules. They are not price-dependent, and require no calculation. The remaining rules he referred toas the cardinal rules, as they are price-specic and require calculation. r By ordinal Charlie meant without a value and without reference to specic numbering. r Cardinal meant with reference to specic numbering. In teaching me to trade GSCS, Charlie suggested I work only with theordinal rules before attempting to apply the cardinal rules. I believe thisnow to be an excellent idea. You have perhaps made the observation yourself: The 50 Percent Ruleand the Measured Move Rule arent always (in fact arent usually) exact. Prices rarely stop at exactly the 50 percent point and rarely run to exactlythe measured move. Charlie wanted to know why. He conded in me thathe had discovered the 3C Rule while doing what he called bathtub analy-sis in the early 1950s. It is not enough to just keep a chart you must actively work with it. Byactive analysis, Charlie basically meant the process of hypothesis testing. He felt unless you asked specic questions, made hypotheses, and soughtanswers, you wouldnt really see anything or learn much. If you dont lookfor it, you cant see it Hypothesis testing is the correct way to look at achart. The human mind tends to want to draw conclusions and infer gen - eral rules quickly. We see a couple of examples of a phenomenon and assume its a general rule. To avoid the temptation of this, always follow up your initial hypothesis testing with analysis of as many examples of the phenomenon as you can nd. Charlie called this bathtub analysis since he liked to take a book ofcharts into the bath with him, formulate hypotheses, and see how theyplayed out on the charts. If, after a trend, prices move 60 percent instead 236 SELECTED READINGSof 50 percent, what can this mean vis-a - vis the Rule of Buyer-Seller Equilib-rium Are the sellers stronger than the buyers Or are the buyers waitingfor later to make their move (I always speak of buyers and sellers in the aggregate obviously, indi-vidual decisions to buy and sell vary enormously.) To the extent a price swing overshoots or undershoots its ideal 50 per-cent retracement, that price value will be made up on the next price swingwithin the matrix. Now this is the trading rule that can make you rich For example, if prices fall only 40 percent of the initial trend and re-verse, the measured move will actually be either 90 percent or 110 percentof the measured move point and value of the primary (initial) swing in thematrix. The 10 percent difference, GSCS holds, must be made up eventu-ally. This is the subrule of Compensation. (See Figure 27.9.) Furthermore: If the difference is not fully made up in the nal priceswing of a matrix, the cumulative miss value will carry over through eachsubsequent price matrix until it is made up. This is the subrule of Carry-over. Charlie used a simple carryover table to add and subtract cumulativecarryover values until they cancel. (See Figure 27.10.) 40 Retracement with Compensation D lt--- 10 (170) 170 160 lt--- 10 (150) 150 140 130 120 B 110 A 100 90 80 70 60 C (40 Retracement) 50 40 30 20 10 0FIGURE 27.9 Compensation A New Introduction to the Goodman Swing Count System 237 CCaarrrryyoovveerr D (150 CD 10) 150 140 130 120 B 110 100 90 E lt---75 65 80 70 85 60 C (40) 50 40 30 20 10 0AFIGURE 27.10 Carryover When no carryover remains, the price matrix is said to have cleared orcanceled. This is the GSCS concept of Cancellation. Cancellation is crit-ical to nding GSCS support and resistance points and other chart hotspots where something much less than random is likely to occur. (SeeFigure 27.11.) These calculations, intermatrix and intertrend, are not the easiest tokeep, but practice does help. The chapter in Goodmans Swing Count Sys-tem (GSCS) on the 3C Rule details how the calculations are managed, andGSCS-Praxis offers methods for doing them accurately. One of the last discussions I had with Charlie was about the Over-Under component of the 3C Rule. Ever the mathematician seeking exac-titude, he wanted to nd a rule for when the carryover was over and whenit was under. He felt strongly that such a rulein harmony with all theother rules, of courseexisted. Such a rule would make the number ofpossible price outcomes considerably less and, consequently, predictionboth easier and more exact. I had suggested that nding the rule would require more chart sam-ples than could be observed with even the longest bath. My idea was torun several thousand examples through a computer program in hopes ofnding the new rule. Charlie had an enormous disdain for computers but 238 SELECTED READINGS Cancellation B B2 150 B1 C 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 AFIGURE 27.11 Cancellationhad given his blessing for such a study. As I write these words, a programhas been written and I will soon run and tally the results from over 15,000examples in pursuit of the new rule. Stay tuned Ever the optimists, we christened the new rule before we even foundit, naming it the Rule of Dependent Interfacing. The Rule of IntersectionI have always believed a trader could make a decent living trading the Re-turn, an ordinal rule. Elliott traders think it is just another trend in a ve-series wave, but as we have seen, it is much more important and useful. The cardinal rule equivalent is the Rule of Intersection with respect totrading opportunities. If trading the Return could make you a decent living, correctly trading intersections could put you on easy street Solid, measured (cardinal) intersections arent common. Double inter-sections are the most plentiful. Triple intersections are downright hard tond. Quadruple intersections are extremely rareand nding them, withall the matrices involved, can make you downright dizzy. An Intersection is a price range or point where the cancellations of twoor more matrices or waves overlap. They are the hot spots of GSCS. A New Introduction to the Goodman Swing Count System 239 There is no analogous concept in Elliott, the best-known competitorto GSCS. Intersection makes GSCS much more objective and testable thanother swing systems. A Double Intersection is the price conjunction of themeasurement points of two connected matrices. For example, the mea-sured move of a matrix is the same price point as the 50 percent moveof a larger (connected) matrix in Figure 27.12. There are several DoubleIntersection templates in GSCS and many Intersection formations. Since waves propagate both inward and outward, every trend can it-self be a wave. Nonetheless, the number of possible wave permutations inGoodman is much smaller than the number in Elliott. By denition, Intersections are cardinal. But watch your charts for thebasic Intersection formations they are often tradable ordinally. Dont overemphasize the cardinal rules, at least while you are begin-ning to learn Goodman. Charlie taught me to be able to spot the basic rulesordinally, then overlay an understanding of the cardinal ideas later. Trading Goodman, as I often call it, centers around three techniques: 1. Trading the Return 2. Trading Intersections 3. Trading Wave PropagationIntersection D CC1C2D ABCD 150 140 130 C1 120 B 110 100 C2 90 80 70 60 C 50 40 30 20 10 0AFIGURE 27.12 A Double Intersection 240 SELECTED READINGS These often work as teams. For example, if you have a strong senseof how the wave is propagating, you will also have a good idea of whichway prices will break out from an Intersection. When I look at an existingchart, I look for Intersections and the Return trend. When I am trading, Itry to watch for how the matrices are propagating. The Rule of PointsFrom a theoretical perspective, the ve GSCS points, beginning with the 50percent retracement, are simply prices where there should be additionalsupport and resistance and where something predictable should occur. These points, in and of themselves, do not address price direction. (SeeFigure 27.13.) Think of the markets as a pinball machine. The plunger is the Buyer-Seller Equilibrium. The pinballs are prices moving on a grid of price andtime. The cushions are the GSCS price points. Physics is the science usedfor determining how the ball moves in the pinball machine from cushionto cushion GSCS is the theory on how it moves from price to price in themarket.60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180 190 200 210 220 230 240 250 260 270 280 290 300 310FIGURE 27.13 Points of a Trend A New Introduction to the Goodman Swing Count System 241 Remembertrends become matrices and matrices become waves, andin doing so become trends themselves. As a trend develops you can visual-ize how these points shift. (See Figure 27.14.) The 50 percent point is indeed an equilibrium point. As such, the equi-librium must give way, but either side (buyers or sellers) in either a down-trend or an uptrend may prevail at any given matrix or price level. Charlie realized the possibilities both for a reversal (as in the case ofthe completed measured move) and for a continuation. A continuationwould be equivalent to the sellers (in an uptrend) and the buyers (in adowntrend) winning the tug-of-war within a matrix. In price action, thismeans that prices would fall or rise to at least the beginning point of theinitial swing Neither is either correct or wrong they are both logical pos-sibilities incorporated into GSCS theory. In other words, the measured move is not a sure thingthe 50 per-cent retracement could also become a V or inverted V continuation. The50 percent retracement is not a reversal point (necessarily) but should beconsidered as a point of interest where prices may be more likely than ran-domly to reverse with exceptional force or certitude. (See Figure 27.15.) Watching and calculating points on the y is an aid to determiningwave propagation. If prices surge through a point, it may indicate that aShifting PointsFIGURE 27.14 Shifting Point Values 242 SELECTED READINGS Price Surge A D 100 B C 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0FIGURE 27.15 Reversal or Price Surge Continuationlarger matrix is dominant and the currency matrix of 1-2-3 is simply a singlewave of the larger matrix. See the Principle of Dominance in the followingsection for more detail. In the context of GSCS, a continuation is not the failure of the Mea-sured Move Rule. GSCS PRINCIPLESThere are four GSCS principles. These are essentially lesser rules that helpto apply the rules themselves to specic trading situations. These are mostproperly handled in GSCS-Praxis, but an overview of the most importantare included in GSCS-Theory for completeness. The principles also help inthe homing-in process, eliminating possibilities in order to get to a BelgianDentist trading opportunity. The Four GSCS Principles 1. The FlatComplex Principle 2. The Principle of Dominance A New Introduction to the Goodman Swing Count System 2433. The Breakaway Principle4. The Principle of DoubletsThe FlatComplex PrincipleGiven a 1-2-3 matrix at any level of Goodman Wave propagation: r If the 1 trend is composed of no other component trends (at), then the 3 trend will be a matrix (complex). r Conversely, given a 1-2-3 matrix (complex) and a 4 trend Return, the 5 trend of the Goodman Wave will be composed of no other component trends (at). (See Figure 27.16.) This chart shows that swings tend to be composed of two majorcomponentsone in which prices do not correct signicantly and one inwhich a correction occurs. The swing that corrects is itself a matrix andthe combination of a at complex swing is a Goodman Wave. The Principle of DominanceThe Principle of Dominance is important to understanding and using wavepropagation as a trading tool. Dominance is the big question in GSCS. Whatmatrix is dominant Is a given trend a secondary trend of Matrix Aor aprimary trend of Matrix B The problem of dominance, in this writers opinion, destroys any realpredictive value of Elliott Wave theorythere are just too many possibili-ties at any given time to make useful trading decisions. (See Figure 27.17.) It is true that GSCS has the same problemthough in a much smallermanner. There are multiple possibilities and many price junctures. Fortu-nately, there are fewer of them to start, and other rules, such as the Ruleof Intersection, eliminate many of them. In GSCS you know in advanceFIGURE 27.16 The FlatComplex Principle 244 SELECTED READINGS Dominance. A D1 BC D2 FIGURE 27.17 Dominance in GSCSwhen the possibilities are limited and exactly where, pricewise, failure isdetermined. These are just corrective waves (secondaries). The number of permu-tations in Elliott is astronomical. Trying to decide (in advance) which waveis primary and which wave is secondary at any given level seems fruitlessto me. Remember that there are multiple waves building at the same time, also. Which belongs where The three-series trend of a Goodman wave al-ready prunes many of the permutations from the ve-series trend of Elliott. GSCS has many other features that make it a much more predictive methodthan Elliott. I have always believed Elliott is good primarily for descriptionafter the fact. The big question in Figure 27.17: Is the dominant matrix AB(CD2) or isit AB(CD1) Which are primary and which are secondary trends There isno 100 percent quantiable answer, but Goodman is much easier to gurepractically than Elliott is. The Breakaway PrincipleA breakaway occurs when prices jump out of one matrix into another. Breakaways are often easy to spot, and a breakaway is an excellent clueas to the dominant matrix. (See Figure 27.18.) A New Introduction to the Goodman Swing Count System 245 Breakaway 6 6 3FIGURE 27.18 Breakaway At the horizontal bar, prices have broken away from the matrix. Thisalmost always indicates that the matrix is a secondary trend of a largermatrix. The 3 trend may turn out to be too small (less than 25 percent) tobe considered a trend itself. The Principle of DoubletsPrices may sometimes bounce between two GSCS points, creating a dou-blet trend. Doublets also are useful in nding dominance. Refer back theRule of Points and the pinball analogy. (See Figure 27.19.) DoubletsFIGURE 27.19 Doublets Discover the best professional documents and content resources in FlipHTML5 Document Base.